Es gibt Banken, bei denen das Depot nur im ersten Jahr nach der Eröffnung gebührenfrei ist. Danach werden Gebühren erhoben. Sind es beispielsweise 0,05% des Depotwerts pro Halbjahr, wären dies weitergerechnet bei einem 30.000 €-Depot also 15 € pro Halbjahr. Das macht 30 € Gebühren pro Jahr. Bei einem Depotbestand von 100.000 Euro immerhin jährlich 100 €. Weniger stark ins Gewicht fallen die Depotgebühren beispielsweise bei der Online-Depotbank der Sparkassen. Sie liegen bei 1,95 € pro Monat (= 23,40 € pro Jahr), fallen aber nur an, wenn

• Ihr Depotwert und die zugehörigen Konten zusammen einen Vermögensbestand von weniger als 10.000 € aufweisen oder
• wenn Sie pro Quartal nicht mindestens eine Order aufgeben.

Die Gebühr wird quartalsweise berechnet und entfällt, wenn Ihr verwahrtes Vermögen (Depot und Konten) über diesem Betrag liegt oder wenn Sie mindestens eine Wertpapiertransaktion im Quartal tätigen.

Wertpapierorders: Kostenfallen, die Sie kennen sollten

Die erste Falle lauert bereits bei der Frage, wo Sie Ihre Wertpapiere ordern. Achten Sie unbedingt darauf, dass im Orderformular, das Sie online ausfüllen, nicht etwas von „Direkthandel“ oder „Sekundenhandel“ geschrieben steht, denn dabei handelt es sich um außerbörslichen Handel. Über diesen Direkthandel reduzieren Banken oft ihre eigenen Wertpapierbestände oder stocken sie auf. Scheint auf den ersten Blick aufgrund der geringeren Gebühren günstig zu sein, doch der Schein trügt. Dafür sind die Kurse, die Sie bekommen, häufig viel schlechter für Sie. Konkret heißt das für Sie: Über den Direkthandel kaufen Sie ein Wertpapier oft teurer ein und verkaufen es billiger, als wenn Sie über eine Börse kaufen oder verkaufen. Gerade bei größeren Orders sind Sie daher besser bedient, wenn Sie den (Ver)Kauf über Xetra oder eine Präsenzbörse (Frankfurt, Stuttgart, München, Hamburg, Düsseldorf) tätigen.

Fondskauf mit Ausgabeaufschlag?!

Auch beim Fondskauf sollten Sie Ihr Augenmerk auf das Feld „Handelsplatz“ richten. Den Eintrag „KAG“ (Kapitalanlagegesellschaft) sollten Sie besser meiden. Die Fondsgesellschaft selbst verkauft Ihnen die Anteile nur gegen einen Ausgabeaufschlag.

Dieser Ausgabeaufschlag kann bis zu 5,5% der Anlagesumme betragen. Das Geld könnten Sie sich aber bei vielen Fonds sparen. Dagegen zahlen Sie bei einer Order über eine Börse in der Regel nur den Spread (Differenz zwischen börslichem An- und Verkaufskurs). Dieser liegt bei rund 1,5%, also deutlich weniger. Beim Verkauf von Fondsanteilen ist die Fondsgesellschaft („KAG“) dagegen meist die günstigere Wahl, denn diese macht keine Abschläge auf den Kurs.

Tipp für die Geldanlage: Nutzen Sie Sonderaktionen der Broker

Ausnahmen bestätigen die Regel. Bei Sonderaktionen des Brokers können Sie beruhigt über den Handelsplatz „KAG“ ordern. Dies ist der Fall, wenn er beispielsweise für eine befristete Zeit den Kauf bestimmter Fondsanteile ohne Ausgabeaufschlag anbietet.

Viele Broker lassen sich eine Orderänderung zahlen

Sie ordern gern mit Limit? Dann legen Sie sich lieber gleich fest, als Ihre Order später noch zu ändern. Das gilt zumindest, wenn Sie bei einem Broker sind, der für nachträgliche Orderänderungen eine extra Gebühr berechnet. Das ist gar nicht so selten, sondern durchaus gängige Praxis. Unter den Begriff „Orderänderung“ fällt auch die Anpassung Ihrer Stop-Loss-Limits. Denn eine Stop-Loss-Order ist nichts anderes als ein limitierter Verkaufsauftrag. Aber nicht jeder Broker berechnet Ihnen jede Änderung. Kostenfrei sind nachträgliche Änderungen beispielsweise bei Flatex (www.flatex.de) oder der Onvista-Bank.

Gebühren für eine Orderstreichung

Ein Broker, der sich eine Orderänderung extra zahlen lässt, nimmt für gewöhnlich auch Geld für eine Streichung und das meist in gleicher Höhe. Auch ein Verfall von zeitlich limitierten Orders kostet bei einigen Depotbanken Gebühren.

Laufende Gebühren für Stop-Loss-Marken

Auch das Setzen von Stop-Loss-Kursen kann kosten. Beispielsweise beim Online-Broker Comdirect (www.comdirect.de). Im Preisverzeichnis findet sich lapidar der Hinweis: „Erteilung eines limitierten Auftrags ohne Ausführung – 2,50 € pro Monat (Nichtausführung durch Verfall oder Streichung möglich)“. Machen Sie sich klar, was das heißt: Unter die limitierten Aufträge fallen auch Ihre Stop-Loss-Marken. Für jedes Wertpapier, bei dem Sie eine Stop-Loss-Marke setzen, zahlen Sie im Monat 2,50 € auch dann, wenn kein Verkauf ausgelöst wird.

Rechenbeispiel: Gesetzt den Fall, Sie haben 15 Aktien mit Stop-Loss-Orders versehen. In einem Monat wird keine der Stop-Loss-Marken berührt oder unterschritten, folglich wird auch kein Verkauf ausgelöst. Das heißt, Sie zahlen monatlich 37,50 € Gebühren. Im Jahr macht dies satte 450 €. Die meisten anderen Online-Broker verlangen für unausgeführte Stop-Loss-Orders kein Geld, erst bei einem Verkauf werden die normalen Transaktionsgebühren berechnet.

Volle Kosten bei Teilausführungen?!

Es kann passieren, dass ein Kauf- oder Verkaufsauftrag nicht sofort vollständig erledigt wird. Dies ist häufig bei Auslandsaktien und kleinen Nebenwerten der Fall. Dann wird die Börse Ihren Auftrag womöglich in 2 oder 3 Teile aufspalten. Manche Broker berechnen jeweils noch einmal die volle Ordergebühr, als ob es sich jeweils um eine zusätzliche Order handeln würde. Dieser Schachzug ist in keinster Weise gerechtfertigt, denn die Börsen selbst stellen den Banken tagesgleiche Teilausführungen nicht extra in Rechnung. Nehmen Sie sich in Acht vor Banken, die von Ihnen Geld für Teilausführungen verlangen, die noch am gleichen Tag ausgeführt werden.

Tipp zur Vermeidung von Teilausführungen

Vermeiden können Sie Teilausführungen durch den Orderzusatz „Fill or kill“. Dann wird die Order entweder in einem Zuge ausgeführt oder gar nicht. Außerdemsind Teilausführungen bei Präsenzbörsen swesentlich seltener als bei Xetra. Börsenmakler achten im Grunde genommen darauf, Teilausführungen zu vermeiden, die elektronische Börse Xetra dagegen nicht.

Ordergebühren bei Spar- und Auszahlplänen

Fonds- und ETF-Sparpläne sind sinnvoll, aber die Gebühren für die Transaktionen sind nicht immer sehr günstig. Zwar bekommen Sie einen günstigen Durchschnittspreis, wenn Sie Fondsanteile bruchstückhaft für einen gleichbleibenden Preis kaufen. Denn sind die Fondsanteile teuer, werden automatisch weniger gekauft. Aber die Banken verlangen für Fondssparpläne gute Gebühren. Konkret: Meist nehmen sie für den Ankauf der Fondsanteile einen Festpreis, zum Beispiel 2,50 €, wenngleich die Einrichtung oder Löschung eines Sparplans nichts kostet.

Ein Beispiel: Angenommen, Sie kaufen per Sparplan jeden Monat Fondsanteile für 50 €. Bei einer monatlichen Ordergebühr von 2,50 € bedeutet das immerhin: 5% Ihres Sparvolumens geht schon allein für die Transaktionskosten drauf. Damit nicht genug: Auch für einen Auszahlplan nehmen viele Broker Geld – und zwar in der gleichen Höhe. Dazu kommen nicht selten ratenabhängige Entgelte (z. B. 0,25% der investierten Summe bei der DAB-Bank).

Tipp für Ihre Geldanlage: Weniger Sparraten zu höheren Summen einrichten

Sparplan-Gebühren lassen sich kaum vermeiden, doch immerhin können sie reduziert werden. Erhöhen Sie die Sparrate und verringern Sie dafür die Zahl der Käufe. Ein Beispiel: Sie wollen pro Jahr 600 € investieren. Bei einem monatlichen Sparplan zu 50 € und 2,50 € pro Transaktion zahlen Sie dafür 30 € Gebühren, das sind 5% der investierten Summe. Entscheiden Sie sich dagegen für eine Sparrate von 150 € pro Quartal, zahlen Sie nur 10 € Gebühren pro Jahr, das entspricht lediglich 1,67% Ihres Investments.

Aufpreise für Orders per Telefon oder Fax

Online-Banken sind viel günstiger als Filialbanken. Allerdings nur, wenn Sie Ihre Wertpapieraufträge selbstständig online eingeben. Order per Telefon oder Fax durchzugeben, sind auch beim Online-Broker kostenpflichtig. Meist ist mit einem Aufpreis von rund 10 € zu rechnen.

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